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一夜之間橫空出世的物聯(lián)網(wǎng)概念，以迅雷不及掩耳之勢撲面而來(lái)。始于2009年三季末A股市場(chǎng)掀起的物聯(lián)網(wǎng)概念狂潮，旋即在政府、企業(yè)界、科研院所、學(xué)術(shù)界和資本市場(chǎng)火速躥紅，炙手可熱之勢愈演愈烈。
“物聯(lián)網(wǎng)是當今世界最熱門(mén)的話(huà)題之一，在剛頒布的戰略性新興產(chǎn)業(yè)里面，物聯(lián)網(wǎng)也是重要組成部分�！惫ば挪侩娮有畔⑺靖彼鹃L(cháng)丁文武透露，“物聯(lián)網(wǎng)是新的技術(shù)革命，是電子信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域未來(lái)競爭的制高點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是實(shí)現技術(shù)可控、保證國家安全的需要，也是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構調整、發(fā)展戰略型產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展的需要�！�
當下，已被定義為中國戰略性產(chǎn)業(yè)的物聯(lián)網(wǎng)，是一個(gè)時(shí)尚、熱門(mén)的產(chǎn)業(yè)，不僅各路資本競相追捧物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資，二級市場(chǎng)上也是你方唱罷我登場(chǎng)，物聯(lián)網(wǎng)概念股行情幾度卷土重來(lái)。
近來(lái)引起沸騰的是，“未來(lái)十年，物聯(lián)網(wǎng)重點(diǎn)應用領(lǐng)域投資可達4萬(wàn)億，產(chǎn)出8萬(wàn)億，形成就業(yè)崗位2500萬(wàn)個(gè)�！眹鴦�(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部王忠宏的這番話(huà)一經(jīng)傳播，資本市場(chǎng)更是目眩神迷。
令資本市場(chǎng)激情洋溢的還在于，按照原定的時(shí)間表，物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規劃將在元旦前后出臺。這也從某種意義上標至著(zhù)，物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)從前期的概念化炒作進(jìn)入實(shí)質(zhì)化階段。
本報記者注意到，多家證券研究機構在近期發(fā)表的投資策略報告中表示，物聯(lián)網(wǎng)概念股已成為布局跨年度行情的推薦重點(diǎn)。
然而，工信部副部長(cháng)奚國華卻在日前表示，“物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展必須從產(chǎn)業(yè)中逐漸培養，這個(gè)過(guò)程大概需要5—10年�！�
一方面是蠢蠢欲動(dòng)的各路狂熱資本和地毯式的信息覆蓋，另一方面卻是不斷炒高的股價(jià)及相關(guān)上市公司表現平平的盈利能力。那么，物聯(lián)網(wǎng)對于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，到底是泡沫泛起、霧里看花的概念炒作，還是另一番朝陽(yáng)行業(yè)帶來(lái)的投資機會(huì )呢？
資本市場(chǎng)上的一個(gè)新故事
“物聯(lián)網(wǎng)概念的風(fēng)風(fēng)火火炒作，就在于概念全新，政策扶持，蛋糕足夠大，是市場(chǎng)主力聯(lián)合培育的新熱點(diǎn)�！币晃蝗倘耸勘硎�。
該人士認為，與周期性板塊相比，物聯(lián)網(wǎng)概念對經(jīng)濟發(fā)展的刺激力度和發(fā)展前景更為樂(lè )觀(guān)，更能夠迅速產(chǎn)生出經(jīng)濟與社會(huì )效益，且切合國家中長(cháng)期發(fā)展戰略，政策預期空間層出不窮，加上其新的商業(yè)模式和新的業(yè)態(tài)，容易激發(fā)炒作及跟風(fēng)熱情。
“從概念的模糊、清晰到實(shí)質(zhì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化，各個(gè)階段都能爆發(fā)炒作熱點(diǎn)�！鄙鲜鋈倘耸空f(shuō)。
事實(shí)上，物聯(lián)網(wǎng)概念從默默無(wú)聞到一舉成名，僅用了一個(gè)星期�；赝鸄股歷史數據，物聯(lián)網(wǎng)概念從2009年9月14日開(kāi)始啟動(dòng)，短短5個(gè)交易日，被貼上物聯(lián)網(wǎng)標簽的遠望谷(002161.SZ)、新大陸(000997.SZ)、廈門(mén)信達(000701.SZ)、東信和平(002017.SZ)，其周漲幅分別高達45.8%、46.3%、39.2%和33%，而同期上證綜指下跌0.91%，深成指跌幅為0.98%。
此后，物聯(lián)網(wǎng)概念板塊漲停個(gè)股時(shí)有出現，局部獨立行情依然搶眼。進(jìn)入今年第四季度，物聯(lián)網(wǎng)概念再度狂飆突進(jìn)，以新大陸為例，僅10月8日至11月25日的35個(gè)交易日，漲幅高達94.72%。
“3000點(diǎn)上下，各種周期性板塊經(jīng)過(guò)輪番炒作之后，A股市場(chǎng)明顯缺乏一個(gè)全新的題材，物聯(lián)網(wǎng)概念的股性就這樣被主力激活�！备＝乘侥既耸空J為，“盡管物聯(lián)網(wǎng)尚處于起步階段，但作為新興產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈的廣闊外延遠超互聯(lián)網(wǎng)，跟物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的上市公司不勝枚舉，題材挖掘空間非常大�！�
而進(jìn)入年尾收官階段，物聯(lián)網(wǎng)概念依然持續活躍。
“游資是物聯(lián)網(wǎng)概念行情的主力，機構早期只是合力參與，大舉布局從今年開(kāi)始�！鄙鲜鏊侥既耸勘硎�。
實(shí)際上，2009年9月中旬開(kāi)始點(diǎn)燃的物聯(lián)網(wǎng)概念股暴漲行情，機構也是始作俑者之一，遠望谷在當年9月15日和16日的連續兩個(gè)漲停板中，買(mǎi)入前五名中均出現兩家機構專(zhuān)用席位，合計買(mǎi)入金額超過(guò)6000萬(wàn)元。
不過(guò)，除遠望谷外，當時(shí)機構資金對于其他物聯(lián)網(wǎng)概念股似乎并無(wú)興趣，同時(shí)上榜的東信和平與新大陸，均為游資戰場(chǎng)，甚至有兩家機構專(zhuān)用席位出現在東信和平的賣(mài)出席位上。
而今年以來(lái)，機構席位開(kāi)始頻繁出現在物聯(lián)網(wǎng)概念股異動(dòng)榜中，不少個(gè)股一度出現基金扎堆重倉。典型如遠望谷，2009年末，其基金持股占流通股比例僅為2.66%，但2010年的前三個(gè)季度，分別達到11.1%、10.1%和15.24%，前十大流通股股東幾乎全被機構占據�！�
查詢(xún)滬深兩市交易所異動(dòng)榜發(fā)現，國信證券深圳泰然九路營(yíng)業(yè)部、東吳證券蘇州西北街營(yíng)業(yè)部、光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部、國泰君安證券上海江蘇路營(yíng)業(yè)部等游資根據地，均成為上榜“�？汀�，尤為兇猛的是東吳證券杭州文暉路營(yíng)業(yè)部，殺入物聯(lián)網(wǎng)概念個(gè)股的資金動(dòng)輒高達上億元。
值得注意的是，在機構、游資合力圍剿物聯(lián)網(wǎng)概念股的同時(shí)，推波助瀾的個(gè)人投資者也紛紛加入戰團，在A(yíng)股市場(chǎng)出現了極為罕見(jiàn)的“物聯(lián)網(wǎng)概念股專(zhuān)業(yè)戶(hù)”。
浙江股民徐柏良就是“物聯(lián)網(wǎng)概念股專(zhuān)業(yè)戶(hù)”的突出代表。根據上市公司公開(kāi)披露資料統計，徐柏良在2009年三季度成為前十大流通股股東的個(gè)股多達11只，其中至少9只與物聯(lián)網(wǎng)概念相關(guān)。
“物聯(lián)網(wǎng)行情啟動(dòng)以來(lái)，江浙游資對此一直情有獨鐘，當地上榜的證券營(yíng)業(yè)部頗為頻繁�！鄙鲜鏊侥既耸糠Q(chēng)，“今年3月的一波物聯(lián)網(wǎng)概念行情中，江浙游資在長(cháng)電科技(600584.SH)、廈門(mén)信達、高鴻股份、遠望谷的一次買(mǎi)入資金合計近5億元�！�
與二級市場(chǎng)物聯(lián)網(wǎng)概念行情高燒不退聯(lián)袂登場(chǎng)的是，相關(guān)上市公司也在跑馬圈地搶占先機，目前，已有多家公司已經(jīng)完成或正在準備增發(fā)做大物聯(lián)網(wǎng)項目。
增發(fā)領(lǐng)跑者是高鴻股份，去年12月，高鴻股份增發(fā)募資凈額4.63億元。
高鴻股份是次增發(fā)價(jià)為6.7元/股，如今一年時(shí)間屆滿(mǎn)，認購者均已實(shí)現翻倍收益。
緊隨其后的是另一只物聯(lián)網(wǎng)龍頭股新大陸，根據其7月5日公布的定向增發(fā)情況報告書(shū)，此次非公開(kāi)發(fā)行5786.66萬(wàn)股，募資總額為4.33億元。
令新大陸增發(fā)認購對象心中竊喜的是，價(jià)格為7.5元/股的增發(fā)完成僅5個(gè)多月，隨著(zhù)股價(jià)持續上漲，其賬面浮盈已超過(guò)200%。
然而，此等好事如今已經(jīng)難覓蹤影，隨著(zhù)物聯(lián)網(wǎng)概念行情持續提升，增發(fā)價(jià)也跟隨股價(jià)水漲船高。大唐電信(600198.SH)4月7日公布的新定向增發(fā)方案，其增發(fā)價(jià)格較一年前方案的8.7元/股上調了一倍，達16.49元/股，同時(shí)增發(fā)股份數量也相應由1.4億股減少到3100萬(wàn)股。
物聯(lián)網(wǎng)概念熱火朝天，更是催發(fā)了相關(guān)上市公司的圈錢(qián)沖動(dòng)，近期多家公司拋出的定向增發(fā)預案，其胃口也遠大于先行者。
9月3日，華勝天成(600410.SH)發(fā)布定向增發(fā)預案，擬非公開(kāi)增發(fā)8000萬(wàn)股，募集資金8億元，主要投向云計算平臺及物聯(lián)網(wǎng)平臺建設等6個(gè)項目。
而目前市凈率高達18倍多的遠望谷，11月11日公告擬非公開(kāi)發(fā)行股票3400萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)不低于24.72元，募集資金總額81770萬(wàn)元。這樣的增發(fā)規模，已是其2007年8月上市時(shí)募集資金凈額19994.53萬(wàn)元的4倍多。
與前幾家不同的是，在物聯(lián)網(wǎng)概念甚囂塵上之后，華勝天成、遠望谷募資項目均直接打出了物聯(lián)網(wǎng)旗號。而去年物聯(lián)網(wǎng)概念突發(fā)飆漲行情后，數家上市公司齊發(fā)公告稱(chēng)，物聯(lián)網(wǎng)對其業(yè)績(jì)無(wú)實(shí)質(zhì)性影響并撇清干系。
日漸熱絡(luò )的物聯(lián)網(wǎng)概念確實(shí)今非昔比，被多家證券研究機構捧為正宗RFID、智能標簽物聯(lián)網(wǎng)概念的東港股份(002117.SZ)，其9月15日披露的增發(fā)A股發(fā)行結果公告顯示，公司此次增發(fā)受到了244家機構的熱烈追捧。
資料表明，在這244家機構中，有147只基金參與了網(wǎng)下申購，并且同一家基金公司旗下多只基金同時(shí)出動(dòng)，如易方達旗下的12只公募基金，國泰旗下的9只公募基金，還有社�；�106組合、402組合、501組合、602組合等。
東港股份此次增發(fā)項目預計投資總額約3.45億元，但此次實(shí)際募資達3.63億元。
物聯(lián)網(wǎng)熱得發(fā)燙，不僅與此相關(guān)的上市公司，擴張激情高昂，其他進(jìn)入資本市場(chǎng)的企業(yè)也是蠢蠢欲動(dòng)，就連主營(yíng)為輕重型包裝產(chǎn)品的美盈森(002303.SZ)，上市僅一年多時(shí)間，也在12月8日宣布投資2000萬(wàn)元進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)。
物聯(lián)網(wǎng)概念成為資本市場(chǎng)香餑餑，但相關(guān)上市公司的業(yè)績(jì)卻沒(méi)有物聯(lián)網(wǎng)概念那么顯赫。數據顯示，目前除了中興通訊(000063.SZ)、華工科技(000988.SZ)、航天信息(600271.SH)等少數幾只個(gè)股市盈率為30—40倍外，其余均大大高于市場(chǎng)平均水平。
或許基于此等原因，在物聯(lián)網(wǎng)概念每遭爆炒之際，也是大小非高位減持套現的高峰時(shí)段。公開(kāi)資料表明，海虹控股(000503.SZ)、上海貝嶺(600171.SH)、新大陸、福日電子(600203.SH)、遠光軟件(002063.SZ)、遠望谷等一大批與物聯(lián)網(wǎng)沾邊的上市公司，其大小非均選擇在物聯(lián)網(wǎng)概念行情飆升期間高位出逃。
更有甚者，遠望谷實(shí)際控制人、董事長(cháng)徐玉鎖，從年初以來(lái)累計減持遠望谷1100萬(wàn)股，占到公司總股本的4.28%，共套現2.65億元，位居今年A股高管套現榜之首。
引起關(guān)注的在于，遠望谷另幾位高管也在大肆減持公司股票，公司董事、副總經(jīng)理陳長(cháng)安已累計減持逾421萬(wàn)股，董事、財務(wù)總監呂宏也減持了4萬(wàn)股，而原董事崔文立在其股份解禁后，減持總量超過(guò)1991萬(wàn)股。
“物聯(lián)網(wǎng)概念股股東頻繁套現，也可說(shuō)明其股價(jià)已基本反映預期�！鄙鲜鋈倘耸空J為，“從現階段的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看，物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)上市公司的業(yè)績(jì)并不會(huì )發(fā)生突發(fā)性增長(cháng)，大多數個(gè)股估值已經(jīng)偏高�！�
不過(guò)，該人士同時(shí)認為，市場(chǎng)炒作往往跟估值沒(méi)有必然聯(lián)系，當市場(chǎng)熱點(diǎn)陷入真空時(shí)期，物聯(lián)網(wǎng)概念的扶搖直上，或許就是在等待預期的實(shí)現。
在 “藍�！敝小办F里看花”
2009年11月3日，國務(wù)院總理溫家寶在題為《讓科技引領(lǐng)中國可持續發(fā)展》的講話(huà)中指出，要著(zhù)力突破傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)，及早部署后IP時(shí)代相關(guān)技術(shù)研發(fā)，使信息網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)業(yè)成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級、邁向信息社會(huì )的“發(fā)動(dòng)機”。
今年兩會(huì )，物聯(lián)網(wǎng)首次寫(xiě)進(jìn)政府報告；6月，工信部將物聯(lián)網(wǎng)規劃納入“十二五”專(zhuān)題規劃。
一個(gè)被媒體廣泛報道并頻頻在證券投資研報出現的消息是，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規劃的十大應用重點(diǎn)領(lǐng)域，分別是智能電網(wǎng)、智能交通、智能物流、智能家居、環(huán)境與安全檢測、工業(yè)與自動(dòng)化控制、醫療健康、精細農牧業(yè)、金融與服務(wù)業(yè)、國防軍事等，其中，“十二五”期間智能電網(wǎng)的總投資預計達2萬(wàn)億元，居十大領(lǐng)域之首。
工信部科技司司長(cháng)聞庫日前表示，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)潛力需要較長(cháng)的培育時(shí)間，預計“十二五”末產(chǎn)業(yè)規模能達到5000億元，真正實(shí)現萬(wàn)億級的時(shí)間節點(diǎn)在“十三五”后期。
這與各路所謂專(zhuān)家和業(yè)內人士、相關(guān)機構預計的2010年中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規模將超過(guò)2000億元，至2015年達到7500億元，年復合增長(cháng)率超過(guò)30%的說(shuō)法，存在較大出入。
國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員陳寶國甚至指出，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)目前存在許多“瞎子摸象”和“指鹿為馬”的現象。
查閱資料發(fā)現，其實(shí)，在物聯(lián)網(wǎng)概念提出之前，其中不少技術(shù)已經(jīng)應用于消防、安防、電子支付、食品安全溯源、樓宇自控、工業(yè)信息化等領(lǐng)域，只不過(guò)物聯(lián)網(wǎng)這個(gè)名詞的誕生，將這些“老酒”統一裝進(jìn)了“新瓶”，許多內容并不是新東西。
但物聯(lián)網(wǎng)可以容納的產(chǎn)業(yè)實(shí)在太多，國家電網(wǎng)公司信息通信公司總工程師李祥珍日前撰文稱(chēng)，國家電網(wǎng)80%的業(yè)務(wù)都跟物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)。
一年的喧囂和鼓噪之下，不少投資者反而感到無(wú)所適從。
“感覺(jué)有點(diǎn)虛幻，現在很多企業(yè)都貼上物聯(lián)網(wǎng)的標簽，使一些真正的物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)難以被發(fā)現�！币晃粍�(chuàng )投合伙人表示。
而物聯(lián)網(wǎng)概念反復被瘋狂追捧，相關(guān)上市公司的股東及高管借機持續套現，也顯現了“局中人”缺乏信心的端倪。
“不少套現的目的應該主要想在這個(gè)概念泡沫破滅之前撤出戰場(chǎng)，這也證明不少物聯(lián)網(wǎng)概念股名不副實(shí)，或者說(shuō)成長(cháng)性存在障礙�！痹撊耸空J為，“真正意義上的物聯(lián)網(wǎng)龍頭股還有待發(fā)掘，更需要時(shí)間檢驗�！�
不過(guò)，從中央到地方都力挺物聯(lián)網(wǎng)的研究及發(fā)展，諸多上市公司也相繼制定了物聯(lián)網(wǎng)戰略，少數幾家公司甚至已經(jīng)開(kāi)始受益物聯(lián)網(wǎng)的應用。大唐電信董事長(cháng)、總裁曹斌在2010中國國際物聯(lián)網(wǎng)大會(huì )期間透露，目前公司在物聯(lián)網(wǎng)上的收入已經(jīng)超過(guò)1億元。
即便如此，相對于大唐電信年營(yíng)業(yè)收入30多億元的規模，1億元的比例并不顯眼。
實(shí)際上，將物聯(lián)網(wǎng)當成一個(gè)產(chǎn)業(yè)，需要一致認同的定義和規范的統計標準。
聞庫指出，目前主要有三大問(wèn)題制約物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，一是核心技術(shù)仍在發(fā)展；二是相關(guān)技術(shù)體制與產(chǎn)品接口大多未實(shí)現標準化；三是應用成本居高不下。具體到國內物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節，市場(chǎng)規模非常有限，如2009年我國傳感器市場(chǎng)規模接近600億元，云計算服務(wù)尚未商業(yè)化，現有的儀器儀表基本不具備物聯(lián)網(wǎng)內涵，整個(gè)產(chǎn)業(yè)總體來(lái)說(shuō)處于初級階段。
缺乏統一完整標準體系，導致商業(yè)模式的跛腳。而不同企業(yè)間開(kāi)發(fā)的技術(shù)標準不同，彼此無(wú)法兼容，因此前景雖美妙，目前卻無(wú)法形成產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢。
“物聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)已經(jīng)探明儲量的巨大金礦，但礦產(chǎn)資源很分散，眼下還難以集中開(kāi)采�！睎|方證券的聯(lián)合調研紀要，闡釋了時(shí)下的物聯(lián)網(wǎng)投資困境。
但政府主管部門(mén)的決心和熱情，無(wú)疑預示著(zhù)真正屬于物聯(lián)網(wǎng)的資本時(shí)代已悄然來(lái)臨。
根據工信部通信發(fā)展司司長(cháng)張峰在2010中國國際物聯(lián)網(wǎng)大會(huì )上透露，“十二五”期間，物聯(lián)網(wǎng)在產(chǎn)業(yè)體系將初步形成從傳感器、芯片、軟件、終端、整機、網(wǎng)絡(luò )到業(yè)務(wù)應用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并培育一批具有國際競爭力的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
工信部副部長(cháng)楊學(xué)山亦表示，盡管物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展是長(cháng)期過(guò)程，但短期內在制造業(yè)、物流業(yè)等領(lǐng)域的應用將有大進(jìn)展。
“對于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)方向性的信號�！鼻笆鋈倘耸糠Q(chēng)，“物聯(lián)網(wǎng)廣泛應用的特點(diǎn)，使其自身就能夠打造一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)鏈，這意味著(zhù)巨大的價(jià)值�！�
該人士認為，從投資收益角度，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展關(guān)鍵并不在于其核心技術(shù)有多大突破，重要是應用規模和領(lǐng)域的擴大拓展，并形成可復制的商業(yè)模式。
目前，號稱(chēng)比互聯(lián)網(wǎng)更大的物聯(lián)網(wǎng)，更多的是依賴(lài)政府推動(dòng)和政策扶持，國內大部分物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主要依靠政府項目生存，其市場(chǎng)則是政府主導的公共管理與服務(wù)項目。
以大唐電信為例，其不僅承擔著(zhù)國家自主創(chuàng )新技術(shù)的研發(fā)任務(wù)，而且一直背靠著(zhù)壟斷性行業(yè)資源和大企業(yè)客戶(hù)。2009年，大唐電信營(yíng)業(yè)外收入多達5943萬(wàn)元，占公司全年凈利潤的88%，這主要是政府補助比2008年增加3758萬(wàn)元。
航天信息副總經(jīng)理楊會(huì )平也透露，公司承擔著(zhù)很多國家重點(diǎn)工程項目，包括奧運會(huì )安全追溯、RFID區域物流�！凹夹g(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)品研發(fā)是通過(guò)國家重點(diǎn)工程的項目自主研發(fā)的，我們以重點(diǎn)工程為基礎，逐步將物聯(lián)網(wǎng)有選擇應用在物流領(lǐng)域，推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)解決方案，同時(shí)參與了標準的制訂�！�
但這并不妨礙創(chuàng )投、風(fēng)投資本參與中國物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的獵食。由大唐電信、無(wú)錫新區創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)投資集團等共同發(fā)起設立的規模為50億元的直投物聯(lián)網(wǎng)PE基金、中科院上海微系統所等發(fā)起的規模5億元的上海物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)投資基金，均已相繼問(wèn)世。
而各地舉辦的物聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)，儼然成為各路PE、VC的投資盛會(huì )，德同資本、創(chuàng )新投資、紅杉資本等投融資機構的身影，不時(shí)在此類(lèi)活動(dòng)中閃現。
“PE、VC確實(shí)都在大張旗鼓尋找物聯(lián)網(wǎng)的投資機會(huì )，已有投資機構在無(wú)錫、上海、廣州等地的物聯(lián)網(wǎng)示范區投下項目�！鄙鲜鰟�(chuàng )投合伙人說(shuō)。
青云創(chuàng )投已宣布，將注資7000萬(wàn)元與多利農莊建立中國首個(gè)農業(yè)物聯(lián)網(wǎng)示范基地。而全球專(zhuān)業(yè)的半導體業(yè)風(fēng)投公司TALLWOOD，也已與無(wú)錫新區共同設立了股權投資公司，初期規模為5000萬(wàn)美元，投資于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)的半導體設計、封測等領(lǐng)域。
但一半是火焰，一半是海水，目前的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)初期，企業(yè)的盈利模式尚不清晰，而當年的互聯(lián)網(wǎng)浪潮，曾經(jīng)造就了眾多企業(yè)由此打開(kāi)資本市場(chǎng)大門(mén)。
“如今的物聯(lián)網(wǎng)，與當年的互聯(lián)網(wǎng)相似�！鄙鲜鋈倘耸空f(shuō)，“當年市場(chǎng)對互聯(lián)網(wǎng)題材的連續熱炒，也曾出現不少漲不停的牛股，但爆炒后卻以同樣猛烈的勢頭下跌�！�
值得深思的是，當初波濤洶涌的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資和二級市場(chǎng)持續爆炒，至今卻仍然沒(méi)有在A(yíng)股市場(chǎng)出現哪怕一家血統純正的互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)。而騰訊控股、阿里巴巴、百度等，都是清一色的海外上市公司。
新大陸樣本
作為物聯(lián)網(wǎng)概念龍頭股的新大陸(000997.SZ)，自去年物聯(lián)網(wǎng)概念行情爆發(fā)以來(lái)，其股價(jià)幾度炙手可熱勢絕倫。
2009年9月1日，新大陸收盤(pán)價(jià)為7.12元，到了2010年12月16日，股價(jià)達到23.13元，漲幅為219.92%。其間，新大陸屢屢領(lǐng)漲大盤(pán)。
而今年前三季度，趕赴新大陸實(shí)地調研的基金、券商等機構，多達40家。
“這段時(shí)間來(lái)調研的機構也是比較多�！毙麓箨懚睾詈品甯嬖V本報記者，“去年以來(lái)，關(guān)注公司的人越來(lái)越多�！�
上市10年，在資本市場(chǎng)一直默默無(wú)聞的新大陸，驟然間走到了聚光燈下。
契機來(lái)自洶涌而至的國家物聯(lián)網(wǎng)戰略。物聯(lián)網(wǎng)是繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)通信網(wǎng)之后的世界信息產(chǎn)業(yè)第三次浪潮。
“在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，感知與識別技術(shù)是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的核心基礎技術(shù)。條碼識別，尤其是二維條碼識別技術(shù)，則是感知技術(shù)的重要組成�！毙麓箨懣偛猛蹙Ρ緢笥浾哒f(shuō)，“新大陸是世界上少數幾家擁有二維碼核心技術(shù)的企業(yè)之一�！�
如今，新大陸又迎來(lái)了另一個(gè)高潮——11月11日，新大陸發(fā)布了全球首顆二維碼解碼芯片。
據介紹，二維碼解碼芯片將使系統在解碼速度上較軟機解碼方式提高10倍以上，識讀效率(抗污損)提高30到50倍。
“新大陸二維碼解碼芯片成功的實(shí)現，是關(guān)鍵技術(shù)的突破，與之密切相關(guān)的，不僅是新大陸識別技術(shù)水平提高了新的臺階，同時(shí)標志著(zhù)中國人在二維碼技術(shù)進(jìn)入國際領(lǐng)先行業(yè)�！惫ば挪侩娮有畔⑺靖彼鹃L(cháng)丁文武如此評價(jià)。
然而，在新大陸利好不斷、股價(jià)飆升之際，實(shí)際控制人卻持續減持股份，引起了市場(chǎng)的頗多猜疑。
根據公告，新大陸控股股東新大陸集團分別在2009年和2010年11月25日，累計減持1437.27萬(wàn)股，占總股本的1.92%，新大陸集團控股子公司新大陸生物所持的新大陸1911.78萬(wàn)股，則已拋售殆盡。
實(shí)際控制人為何要在新大陸發(fā)展漸入佳境之際減持？
“新大陸生物減持是為退出作準備�！倍睾詈品逭f(shuō)，“隔行如隔山，新大陸集團計劃將新大陸生物賣(mài)掉，但持有的上市公司股權，價(jià)格不好確定，影響收購談判，單純談判生物技術(shù)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)比較簡(jiǎn)單�！�
新大陸集團從2009年起收縮業(yè)務(wù)范圍，決定退出生物制藥領(lǐng)域，另外，新大陸生物出售新大陸股票也是新大陸集團需要更多資金所致。
資料表明，新大陸生物經(jīng)營(yíng)范圍為三類(lèi)體外診斷試劑、生物技術(shù)、醫藥衛生保健產(chǎn)品的技術(shù)開(kāi)發(fā)及咨詢(xún)服務(wù)等，新大陸集團持股99.9%、張秋蓮持股0.01%。
而新大陸控股股東新大陸集團，主要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品是高科技術(shù)產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售、咨詢(xún)服務(wù)及相關(guān)投資，其股權結構由胡鋼、王晶等17個(gè)自然人組成，其中胡鋼是主要出資人，出資額為5135.39萬(wàn)元，占60.41%。胡鋼是新大陸董事長(cháng)，王晶則是副董事長(cháng)兼總裁。
對于減持的原因，王晶解釋稱(chēng)，新大陸從創(chuàng )業(yè)至今已經(jīng)16年，不少員工是創(chuàng )始股東或間接股東，并且歷史上新大陸員工的收入不高，減持的原因之一是想讓大家增加收入，穩定人心隊伍。
此前公告顯示，根據股權分置改革方案所含的股權激勵方案，新大陸集團提供股份來(lái)源用于新大陸管理層期權激勵，采取“一次授出、分批行權”的方式，分別于2006年11月24日行權625萬(wàn)股、2008年4月18日行權750萬(wàn)股。
另一個(gè)原因則是，此次減持套現所得資金，計劃主要用于在北京設立第二總部和研發(fā)中心、歸還集團的部分銀行貸款及其他科技孵化投入。
“公司的主要業(yè)務(wù)都與政府采購有關(guān)，在掌握全球首顆二維碼芯片技術(shù)后，準備增加北京方面的拓展力度�！蓖蹙дf(shuō)，“新大陸集團不會(huì )放棄對上市公司的控股地位�！�
盡管號稱(chēng)目前在國內物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈“感知層”唯一擁有完全自主核心技術(shù)的企業(yè)，但新大陸當下的盈利水平并不出色，2010年前三季度，新大陸每股收益為0.11元，而其2009年度的每股收益為0.19元。
“之前，新大陸經(jīng)營(yíng)范圍涉及多個(gè)領(lǐng)域，科技創(chuàng )新、研發(fā)和推廣更是需要持續投入和沉淀�！蓖蹙П硎�，“現在有了物聯(lián)網(wǎng)這個(gè)突破口，公司發(fā)展目標更加明確，將重點(diǎn)推進(jìn)技術(shù)突破和商業(yè)模式應用�！�
鮮為人知的是，早在1999年，新大陸就開(kāi)始進(jìn)軍條碼技術(shù)領(lǐng)域，但直至2006年，其二維碼技術(shù)研發(fā)才取得重大突破。2006年9月11日，新大陸成立上海新大陸翼碼信息科技有限公司，專(zhuān)注于“電子回執”產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、運營(yíng)以及技術(shù)支撐。
但二維碼的培育期超出了新大陸的預期，直到2008年才扭虧為盈。
其間，新大陸展開(kāi)一系列國際化運作。2008年6月，在美國設立新大陸北美公司；2009年3月，在歐洲荷蘭，成立了新大陸歐洲公司；2009年7月，在臺灣設立了臺灣新大陸股份有限公司，成為中國大陸第一家赴臺投資企業(yè)。
“此次二維碼解碼芯片研發(fā)成功，得益于依托臺灣IC產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢�！蓖蹙дf(shuō)。
目前，在電子回執系統上，新大陸已與中國銀聯(lián)、中國移動(dòng)、淘寶網(wǎng)等進(jìn)行合作，2009年，新大陸二維碼短信流量從2008年的3000萬(wàn)條增至6400萬(wàn)條，毛利率高達80%。
不過(guò)，雖然此項業(yè)務(wù)增長(cháng)迅猛，但由于缺乏行業(yè)標準，不同廠(chǎng)商的手機需要下載不同的軟件，這對二維碼的手機應用造成一定的障礙。
二維碼芯片的誕生已可解決此類(lèi)問(wèn)題，“二維碼芯片進(jìn)一步提高了產(chǎn)品的應用率，將識讀的專(zhuān)用設備變?yōu)橥ㄓ迷O備�！焙詈品灞硎�，“國內條碼市場(chǎng)普及率很低，但行業(yè)應用正在加速，增長(cháng)很確定，會(huì )成為新大陸增長(cháng)最快的業(yè)務(wù)�！�
據其透露，現在新大陸已將此類(lèi)業(yè)務(wù)拓展到銀行、物流、圖書(shū)館等領(lǐng)域。
“我們首創(chuàng )的行業(yè)應用有動(dòng)物溯源、冷鏈物流，首創(chuàng )的商業(yè)模式有電子憑證、商E通，將來(lái)每一個(gè)商業(yè)模式都會(huì )創(chuàng )造出無(wú)限的空間�！蓖蹙дJ為。
其實(shí)，在溯源系統方面，新大陸5年前就與農業(yè)部合作推出生豬溯源體系這一新商業(yè)模式，目前市場(chǎng)占有份額為70%，毛利率約50%。今年，商務(wù)部在全國10個(gè)城市試點(diǎn)的“一葷一素”食品溯源系統，新大陸拿下3個(gè)試點(diǎn)名額，并且自己還在福建省內搞了3個(gè)試點(diǎn)。
而溯源系統就是二維碼和RFID技術(shù)的實(shí)際商業(yè)化應用。
“在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的四個(gè)部分中，新大陸主要介入感知與識讀環(huán)節、智能處理和運營(yíng)服務(wù)三大環(huán)節，傳輸環(huán)節中也有少量涉足�！蓖蹙П硎�，“核心技術(shù)、商業(yè)模式是有門(mén)檻的，現在新大陸發(fā)展的關(guān)鍵是要把門(mén)檻做高�！�
為此，新大陸圍繞二維碼芯片提出了179項專(zhuān)利申請，其中包括120項二維碼芯片專(zhuān)利、37項二維碼識讀引擎專(zhuān)利和22項二維碼物聯(lián)網(wǎng)應用商業(yè)模式專(zhuān)利。
“歐美的專(zhuān)利申請也進(jìn)行當中�！蓖蹙дf(shuō)。
新大陸所涉及的物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化領(lǐng)域，目前尚處于局部推廣和試點(diǎn)階段，增長(cháng)空間依然取決于政策的拐點(diǎn)。
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